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台幣午盤 升破31元
2015-07-13 15:40:08 聯合晚報 記者陳雲上／台北報導
新台幣兌美元匯率今早以31.230元平盤開出後，台幣再次升破31元大關，盤中台幣最高來到30.960元，高低震盪達2.7角，午盤台幣暫收30.977元，台幣較上周四午盤收盤價31.047元，僅小升7分，但若與開盤31.230元相比，台幣強升了2.53角，成交量3.68億美元。

人民幣兌美元中間匯率來到6.1133元，升值0.2分，即期匯率暫守在6.2092左右。

日圓兌美元今早狹幅介在122.74-122.15之間，韓元再次走貶，盤中貶至1133.50，高低介在1133.50-1125.80之間。歐元早盤則是介在1.1152-1.1092美元之間。


午盤台幣暫收30.977元。 圖／報系資料照
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台幣午盤 升破31元
2015-07-13 15:40:08 聯合晚報 記者陳雲上／台北報導
新台幣兌美元匯率今早以31.230元平盤開出後，台幣再次升破31元大關，盤中台幣最高來到30.960元，高低震盪達2.7角，午盤台幣暫收30.977元，台幣較上周四午盤收盤價31.047元，僅小升7分，但若與開盤31.230元相比，台幣強升了2.53角，成交量3.68億美元。

人民幣兌美元中間匯率來到6.1133元，升值0.2分，即期匯率暫守在6.2092左右。

日圓兌美元今早狹幅介在122.74-122.15之間，韓元再次走貶，盤中貶至1133.50，高低介在1133.50-1125.80之間。歐元早盤則是介在1.1152-1.1092美元之間。


午盤台幣暫收30.977元。 圖／報系資料照
張善政：數位金融3.0 引爆改革
2015-07-13 04:28:32 經濟日報 記者林安妮／台北報導

行政院副院長張善政表示，進入數位金融3.0時代，意味著一系列翻天覆地的改革即將開始。圖為行政院副院長張善政。 本報系資料庫
分享行政院副院長張善政表示，進入數位金融3.0時代，意味著一系列翻天覆地的改革即將開始。在數位金融3.0時代裡，不僅業者要跑得快，就連職司金融監理的官員，也要建構一定的「數位能力」。
張善政周四（16日）將出席本報主辦的「數位金融3.0論壇」，專題演講「大數據應用新思維」。他近日接受本報專訪時，暢談近期政院成軍大數據技術指導小組，協助各部會發展大數據能力，讓現有政策分析工具更加充實。

他說，政府運用大數據，有助以創新做法，解決過去不容易解決或難以釐清的事，舉例來說，政府先前運用大數據分析財稅資料庫與勞保資料庫，撈出484萬筆受薪階級過去三年薪資實況，「以前有無加薪，很多人是憑『感覺』講，但是大數據分析過後，有助釐清事實，」也就是過去三年受薪階級收入有變多，但台灣也存在低薪現象亟待解決。

他提及，目前政府正尋思往下走，要挖掘台灣低薪的真相，到底是企業小氣？當事人能力不足？還是產業出了問題？他說，唯有往下挖掘真相，才有辦法改變。

目前金融業界熱議中的數位金融3.0，他認為這是一個很好的改變起點，有助提升整體金融業競爭力與產值，但是推動過程預估將是翻天覆地的，因為這牽涉一連串機制與思維的轉變。

以金融業者來說，因應未來將有更多網路、行動化產品出爐，行員的專業知識必須延伸到資訊領域。舉例來說，如果以後有客戶打電話進來抱怨「戶頭怪怪的」，客服人員幫忙找原因，也必須判斷是否資安風控出了問題，該怎麼幫客戶解決。

跨領域人才少 大數據拼圖缺一角
2015-07-13 04:28:34 經濟日報 記者林安妮／台北報導
大數據、物聯網、數位金融3.0，是目前當紅的科技關鍵字，不過，行政院副院長張善政表示，大數據並非無所不能，倫理、個人資訊保護與跨領域人才培育，是現階段台灣必須同步討論與處理的議題。

張善政說，大數據廣泛應用，讓公私部門都有機會延伸領域，把事情做得更好。但是，大數據高度運用的同時，也要做好個人資訊與資安保護，另外有一些議題能不能做，可能也牽涉到倫理問題，不見得所有的資料都適合拿來做大數據分析。

此外，真正擅長大數據分析者，不一定是資訊人員，例如在醫療界，很多寫出好的醫療管理程式的人，本身都是有醫療管理專才兼具寫程式才華的人。

他建議，未來學校裡要多開跨領域學程，讓專業者也有一定資訊素養。

壽險業淨值 恐跌破兆元
2015-07-13 04:28:34 經濟日報 記者吳靜君／台北報導
壽險業淨值上兆元的榮景好不過半年。受到5月全球股市震盪、台股6月大盤下跌378點影響，壽險業者昨(12)日坦承，整體壽險業6月底淨值恐怕比3月底淨值還低，「兆元」難保。

台股4月底站上萬點，使得保險業淨值也同歡。根據保發中心統計，壽險業5月底淨值為1兆0494億元，加計產險業淨值1,029億元，整體保險業淨值達1兆1,523億元。

壽險公會表示，受惠於台股4月突破萬點，使得壽險業者的淨值可以攀高，現在遇到希臘反對紓困問題、台股跌至9,200多點，淨值能否守住兆元，面臨挑戰。

壽險公會理事長許舒博認為，近期陸股大跌確實讓壽險業損失不少。壽險公會主管也表示，雖然對於陸股投資整體還有未實現利益，但明顯比首季減少不少。

許舒博指出，只要是有申請合格境外機構投資者(QFII)者，都蒙受損失，這波股災恐怕要很長的時間才能夠復原。

國泰人壽表示，受到全球股災的影響，壽險業6月底的淨值，應該比5月底減少不少。國壽主管推測，全體壽險業淨值要保兆元以上，恐怕有相當的困難。

新光人壽也表示，新壽6月底的淨值比5月底減少，尤其4、5月壽險業減持股票，會有實現利益課稅的問題，預估整體壽險業的淨值，應該會明顯往下掉。

匯率因素方面，壽險業者表示，目前壽險業有外匯價格準備金可以沖抵，暫時不會對淨值造成太大影響，另外壽險業者目前尚未積極增提外匯價格準備金，因而對淨值的影響就不會太大。

另外，根據保發中心統計，今年整體壽險業至5月獲利為699.52億元，相較於4月獲利為558億元，5月獲利超過100億元，其中有不少是拋售國內外股票所貢獻。

限時通報 核保成本增一成
2015-07-13 04:28:35 經濟日報 記者吳靜君／台北報導
保險業不論收單、承保，都要在隔日就通報公會，以便其他保險公司核保參考，這項新措施預計下個月開始實施。

業者估計，核保成本恐增加超過一成。

為了提升保險業的風險控管，金管會要求，保險業都要限時通報，業務人員必須在收單(填寫要保書)的隔(T+1)日通報、核保之後也是T+1日通報。

金管會這次也將保經代納入管理，營收1億元以上、設有內稽內控的公司，採取T+2日通報，規模較小的保經代公司，則是T+2日向保險公司通報，請保險公司代為通報。

業者認為，限時通報新制，若遇到保險業投保旺季、競賽月等，對核保、通報人員就會有壓力。而為符合主管機關要求，業者評估，通報新制會造成核保成本增加超過一成。

叫好不叫座 以房養老申辦掛蛋
2015-07-13 04:28:35 經濟日報 記者陳美君／台北報導

規定太嚴格，我國以房養老申辦件數掛零。 本報系資料庫
分享不動產逆向抵押制度試辦方案（俗稱「以房養老」）叫好不叫座，試辦逾兩年來，申辦數迄今仍掛蛋。銀行主管分析，台灣人「有土斯有財」的傳統概念，以及相關規定過於嚴格，都是政策成效不彰的主因。
銀行主管說，推動以房養老政策確實有必要，台灣邁入高齡化社會，有些老年人膝下無子女，或子女未能善盡養育之責，孤獨無依的老人只剩一棟房子，但不符合低收入戶資格，導致生活陷入困窘；申請以房養老，將房子抵押給銀行後，就能獲得生活費。

銀行主管說，目前為止，未有成功申辦的案例，關鍵有幾個。一是台灣人普遍存在「有土斯有財」的概念，不願意將房子抵押給銀行，其次是相關規定過於嚴格，須為無法定繼承人、單獨持有不動產，且不動產價值不超過社會救助法所定的中低收入戶標準。

由於符合資格的人相當少，因此試辦方案上路超過兩年來乏人問津，成功申辦案件掛零。

銀行主管說，長遠來看，台灣低生育率，導致人口負成長，人口紅利歸零，也將使房子變現難度高，將降低銀行承作以房養老的意願。

內政部規劃的以房養老試辦方案，自2013年3月1日上路，試辦期間至2017年底，試辦人數最多100人，試辦期間委託土地銀行經辦貸放款事項，方案所需經費先由財政部公益彩券回饋金及政府經費支應。

有關老人每月可領取金額，內政部是採類似年金給付方式，由內政部按老人性別、年齡及其不動產估價結果精算核定。由於女性平均餘命較男性長，因此相同年齡及相同價值的不動產，依精算結果，男性給付金額較女性為高。

舉例來說，同是70歲的老人，不動產估價現值皆為1,000萬元，男性老人每月可領取3萬4,800元，女性老人則每月領取金額為3萬300元。不動產價值愈高，每月給付金額也愈高，同是70歲的女性老人；700萬元者，每月可領2萬1,100元；900萬元者，可領2萬7,200元。

台幣 30.9~31.1波動
2015-07-13 04:28:35 經濟日報 記者吳曼筠／台北報導
新台幣對美元上周四收31.23元，單日貶值0.5分，周線貶值1.1角，兩大匯市合計交易量11.95億美元；展望本周，外匯交易指出，不考慮央行拉尾盤或刻意做價演出，預計新台幣實質成交區間在30.9至31.1元。

外匯交易員指出，央行持續採行「逆風操作」的匯率調控措施，避免新台幣升值幅度過大，造成市場波動、進出口企業難以報價，幾乎每天尾盤都進場調節，讓盤中升值以角計的新台幣升值幅度縮減。

隨著大陸政府持續出招救股市，外資已不再於國內兩大外匯市場拋售新台幣，甚至淨匯出台灣，上周四國內兩大匯市成交量11.95億美元，相較於上周三21.89億美元減少，可看出台股穩定力量增加，交易量也回復正常。

外匯交易員指出，本周影響匯市的國際因素，主要在於陸股。陸股如果能維持回穩走勢不再暴跌，新台幣對美元應會趨於盤整。

另外，7、8月為除權息的旺季，外資領了現金股利後，可能會持續淨匯出，有外資啦啦隊護盤，估計央行不讓新台幣強升的念頭，第3季會比第2季容易操作。

希臘情勢方面，外匯交易員認為，之前公投的不確定因素都未使台幣有大幅波動，預估後續的希臘情勢，更不會帶來巨大影響。

解讀市場／日本央行的四套劇本
2015-07-13 04:28:36 經濟日報 ■蓋．布魯登（Guy Bruten）
日本央行去年10月擴大其量化與質化寬鬆（QQE）計畫之後，其資產負債表規模擴張的速度，已成長至每年80兆日圓。目前，日本央行的資產負債表相當於國內生產毛額（GDP）的70%，所持有的政府公債則占發行總量25%。若當前計畫持續至2016年底，這兩項數據預期將分別成長至100%與40%之譜。

目前看來，「維持現狀」或許是接下來最有可能的發展走勢。然而，所有可能發生的情況仍值得瞭解，包括：一、進一步寬鬆；二、維持現狀；三、技術性縮減購債計畫；四、以縮減購債規模作為緊縮措施。

今年市場普遍聚焦於第一與第二種情況。針對低油價所導致的通膨降溫跡象，日本央行是否將以進一步擴大寬鬆政策作為回應？抑或央行將「堅持到底」，證明經濟已有顯著改善跡象（例如薪資成長）、並朝正確方向發展？聯博的觀點則較傾向第二種情況。

市場近期開始討論日本央行開始縮減資產購買計畫規模與步調的可能性。日本央行究竟應該冒著「輪番」購債操作失敗的風險，繼續執行當前計畫？抑或是該降低購債規模，並宣稱此舉僅是技術性調整、而非真正緊縮（即第三種情況）？兩者在溝通上都有其難處與挑戰。

這使得以縮減購債規模作為緊縮措施的可能性增加（即第四種情況）。這是一種較容易的溝通方式，符合政策將隨總經環境改善的邏輯。聯博認為，目前大環境尚未具備達成此種情況的條件，但2016年初之後將可能逐步達標，其中必須具備的要素有三。

首先、日本經濟成長的步調必須持續優於趨勢水準，這將使得市場上的定價行為隨之出現改變。失業率呈現進一步下降的走勢、產能緊俏，以及薪資水準上升的壓力將會是關鍵，且其重要性將更勝於波動起伏的GDP數據。

第二、日本政府需要進一步重新評估並詮釋其通膨目標。在接下來的六至12個月中，要看到日本央行宣布通膨達成2%目標的機會不高；但聯博認為，即使是當前，日本央行仍然可以宣稱通膨已經走穩。核心通膨的數據表現（排除估算租金項目）已呼應了此走勢。

最後、日本政府需要在財政改革計畫上，獲得外界更多的信賴。市場對於近期官方發表之「經濟財政營運與改革基本方針」的反應，顯示日本政府仍待努力，但這至少顯示了這些改革可望在2016年的財政預算草案前開始進行。

目前要達到「以縮減購債規模作為緊縮措施」的實施標準，仍有一段距離。在接下來一年中，日本央行「維持現狀」的機率仍接近一半，但第四種情況的發生機率正逐步升高，且有超過「進一步寬鬆」的可能性。

（作者是聯博資深亞太區經濟學家）