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財部2招 防堵企業海外避稅
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2016-06-09 04:48 聯合報 記者沈婉玉／台北報導


巴拿馬文件曝光，捅出企業海外避稅歪風。為防堵企業透過免稅天堂設「紙上公司」取巧避稅，立法院財委會昨天初審通過政院版反避稅條款，未來企業不能再利用受控外國公司（CFC）把獲利藏在海外小金庫，且只要實質控制處所（PEM）在台灣，就要視為境內企業課稅。

但為避免衝擊過大，反避稅法案將由行政院訂定正式實施日期，必須在兩岸租稅協議生效、國際版肥咖（CRS）落實稅務帳戶資訊自動交換，以及完成子法規畫及宣導等三前提下，才會實施。國際版肥咖預計一○七年上路，因此反避稅條款最快一○七年才會上路。

各國近年加速反避稅修法，揪出肥滋滋又不繳稅企業，我若不趕緊建立反避稅制度，恐在搶稅大戰落後。財政部表示，我國參考國外建立反避稅制度，增訂所得稅CFC及PEM課稅制度。

未來國內企業設在免稅天堂的關聯企業，會被視為國內母公司的CFC，當年度盈餘要併入母公司課稅，避免企業錢藏海外不匯回繳稅。

財政部長許虞哲強調，CFC不在低稅負地區或過去都有分配匯回，就完全不受影響。CFC也有豁免條款，只要在外國有實際營運，或沒實際營運但盈餘低於一定程度就不適用，「經過排除後，適用的不多」。

PEM制度則是為了避免我國企業藉由公司登記在海外免稅天堂，「假扮」成海外公司來避稅。

許虞哲表示，PEM認定要件嚴格，包括重大經營決策管理為我國居住者，或總機構在台、財報、會計帳簿及重要紀錄的製作或儲存在台，以及在台有實際經營主要經營活動等，「連F公司都只有一成適用，真要規避也很容易」。

「PEM制度對台商有利」，許虞哲說，台商過去為投資大陸在第三地設立登記，有PEM制度後可視為我國企業，適用兩岸租稅協議，可避免重複課稅並享有租稅優惠。


圖／聯合報提供
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免稅﹒許虞哲﹒台商﹒巴拿馬文件

反避稅初審通過 訂豁免條款
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者林潔玲／台北報導


立法院財委會昨（8）日初審通過反避稅條款修法草案，為避免衝擊太大，財政部訂定包括須等到兩岸租稅協議生效等三個實施前提，並訂定豁免條款，財政部長許虞哲預期，最快2018年才會上路。

反避稅條款主要建立受控外國公司（CFC）、及實際管理處所（PEM）制度，在實施後，企業在租稅天堂設立公司藉以保留盈餘不分配、以及實際管理處所在台灣的外國企業，其獲利都必須繳稅。許虞哲指出，CFC制度稅收每年估增60多億、PEM制度每年估增8億元。

外界擔心反避稅條款實施後將造成客戶外逃，財政部將給企業一到兩年的緩衝期，並訂定實施前提，包括：一、兩岸租稅協議生效；二、國際按「共同申報及應行注意標準（CRS）」實施資訊自動交換制度；三、子法規劃及宣導完成。

財政部表示，CFC制度是指企業在免稅天堂設立關聯企業（持股或資本額合計達50%以上的外國企業），其獲利將計入母公司課稅；不過，同時訂定「豁免規定」，明定外國企業於當地從事實質營運活動，或當年度盈餘低於一定標準者，排除適用。

而PEM制度，其認定三要件須同時符合才課稅，包括重大經營管理決策者或處所在我國境內、財務報表與會計帳簿紀錄等製作或儲存處所在國內，其三則是在我國境內有實際執行主要經營活動。

許虞哲指出，行政院版本的反避稅條款，與前次版本相較，增加豁免門檻，企業盈餘太小不列入課稅，預計相關初擬子法後，召開公聽會與各界溝通，同時CRS若要實行也需要修法，因反避稅條款最主要仍要看兩岸租稅協議進度。

目前實施CFC的國家已有34個、PEM有51個，包括新加坡、香港、大陸等將在2018年實施CRS，由於實施CRS可執行稅務用途金融帳戶資訊自動交換，各國可針對個案進行資訊交換。


圖／經濟日報提供
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反避稅條款

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蔡明忠：股利重稅 全球絕無僅有
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2016-06-09 04:48 聯合報 記者孫中英、沈婉玉／台北報導

台灣針對股利所得「課重稅」，金控業者發聲為大、小股東請命。富邦金控董事長蔡明忠昨天指出，台灣針對股利課「這麼重的稅」，全球絕無僅有。他說，要健全資本市場，就應自稅制上鼓勵長期持有、長期投資，不要讓繳很多稅和繳很少稅的人，都覺得很不公平。
國泰金控董事長蔡宏圖表示，各個產業，包括金融業都應永續經營；資本市場政策，尤其「應該鼓勵長期投資者」，例如自稅制切入，讓長期投資人有個比較好的回報。

財政部長許虞哲回應，股利所得課稅制度的檢討，列入中長期稅改政策，明年一定會提出稅改方案。

相較於前財長張盛和主張「先求有、再求好」，許虞哲強調，兩稅合一稅制涉及我國資本市場整體稅制設計、各類所得稅負衡平及財政健全，是重大的稅制變動，財政部將根據國際潮流，廣徵各界意見後審慎考量來研議。他強調，「愈重大的法案愈要審慎，否則後遺症很大」。

資本市場稅制，似乎已是金融業的頭痛問題；尤其內、外資股利所得差很大，外資採分離課稅，只課百分之廿，但內資最高課到百分四十五；除稅率高，還有股利扣抵稅額減半及二代健保補充保費等問題。

蔡明忠說，若鼓勵短期持有股票可完全減稅，大家都不會贊同，但若持有股票超過一年以上，股利抵減「卻一視同仁，讓繳很多稅和繳很少稅的人，都覺得不公平」，就有問題。他指出，台灣稅制不能不檢討，且應自稅收能否有效率，及能否讓全民受惠兩方向檢討，「才不會讓大家覺得政府老是在拔鵝毛」。

至於金管會主委丁克華拋出的天使基金議題，蔡明忠說，若以美國為例，天使基金每一投資單位才十萬、廿萬美元，但台灣金融業資金都非常龐大，就算撥個百分之一，也是數十億元。他說，「我不知道台灣有什麼天使基金可投資，還是要金融業成立天使基金，由我們自己管理」。

蔡明忠談稅改 鼓勵長期持股
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者楊筱筠、吳靜君／台北報導

兩大壽險金控負責人在昨（8）日股東會上，都談到引起社會高度矚目的稅制調整問題。富邦金董事長蔡明忠說，台灣針對股利課這麼重的稅，堪稱全球絕無僅有，政府要健全資本市場，就應調整稅制，鼓勵長期持有、長期投資，不要讓繳很多稅和繳很少稅的人都覺得不公平。

國泰金董事長蔡宏圖表示，各個產業，包括金融業都應永續經營；資本市場政策尤其應該鼓勵長期投資者，從稅制切入，讓長期投資人有比較好的回報。

行政院長林全近日拋出「兩稅合一可檢討」話題，蔡明忠昨日主持股東會受訪時說，他贊成稅改，但稅收用途是否可以全民受惠，稅改方向是否一視同仁，都可以好好研究。

蔡明忠對行政院提出兩大建言，一是股利所得的稅改方向，應獎勵長期持有超過一年以上投資者；二是稅收是否可以有效運用，以及讓全民受惠，才不會使國人有「老是拔鵝毛而非養鵝」的感受。

曾銘宗：防破壞力 反避稅要有配套
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2016-06-09 04:48 聯合報 記者沈婉玉／台北報導

立法院財委會昨天審反避稅條款，立委曾銘宗表示，贊成建立反避稅制度，但一定要有配套，否則會對金融業、中小企業、Ｆ股，甚至整體經濟發展影響很大，破壞力可能比證所稅還大。

曾銘宗指出，國際金融業務分行（ＯＢＵ）業務的獲利占銀行盈餘超過二成，依銀行公會評估，反避稅條款上路後，有超過百分之卅六的ＯＢＵ客戶會受影響，嚴重衝擊銀行業務。

他指出，另外，八十六家Ｆ股（來台灣第一上市的境外企業）恐怕也會因為反避稅條款而出走，衝擊資本市場。

曾銘宗說，台灣接單、海外生產是常見中小企業營運模式，若反避稅條款貿然實施，恐會影響中小企業作業模式，造成中小企業外移，而中小企業創造台灣七成六就業機會，會對整體經濟都會產生影響，是很嚴肅的問題。

資本市場﹒證所稅

丁克華：避免成證所稅翻版
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者邱金蘭、林潔玲／台北報導

立法院財委會昨（8）日初審通過反避稅條款修法案，立委曾銘宗指出，反避稅條款將造成F股離台等三大衝擊，已有中小企業開始找會計師準備落跑；金管會主委丁克華表示，反避稅條款的配套須先上路，才不會變成另一個證所稅。

財委會昨天審查增訂反避稅條款的所得稅法修正案，銀行公會評估報告指出將對國際金融業務分行（OBU）造成重大衝擊，與會立委爭論不休。

立委曾銘宗質詢時對財政部長許虞哲說：「你當部長，不能只懂稅」，反避稅條款影響層面沒有想像的那麼單純，可能影響有三，第一，對OBU影響戶數有36%，受影響資產金額高達1.8兆元；第二，台灣目前有86家F股公司，也可能會離開，對資本市場會有影響；第三，「台灣接單、海外生產」模式的外銷訂單，受影響金額也將近2,485億美元。

曾銘宗說，中小企業已經在找會計師事務所，要把公司移到國外去了，很多客戶在辦手續，這事情很嚴肅；他贊成這個案子，但要給銀行及中小企業調整空間；如果沒有配套就上路，將成為另一個「證所稅」，威力比證所稅還大。

財政部估算，反避稅條款一年稅收增加六、七十億元。丁克華表示，銀行公會評估，沒有配套措施下，會衝擊OBU，以一年獲利800多億元，影響36%來看，可能損失200多億元盈餘。

反避稅條款﹒曾銘宗﹒所得稅

專家籲 儘早確立認定標準
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者郭珈爾／台北報導


勤業眾信稅務會計師事務所表示，財政部應儘早確定受控外國公司（CFC）、實際管理處所（PEM）認定標準，以降低不確定性，避免造成業界不必要的恐慌。

勤業眾信表示，近年各國政府透過各種法案爭取稅收，我國卻仍未有反避稅相關規定，造成稅收損失、不利競爭，若通過反避稅條款則符合國際趨勢。

安永聯合會計師事務所執業會計師周黎芳分析，反避稅條款涵蓋的內容多元，對於上市櫃企業和中小企業的影響也不相同；反避稅已是國際稅法趨勢，上市櫃企業應有一定的心理準備，未來要更全面揭露資訊，提供集團的營運資料給國稅局。

至於未達到稅法規模要求的中小企業，雖不用編製揭露大量資訊的國別報告，但過去行之有年的營運模式恐受影響，必須重新檢視營運功能和利潤分配是否合理。長年在海外逃漏稅款的中小企業，必須繳回該繳的稅。

勤業眾信稅務會計師林宜信說，前三年立法院討論訂定反避稅條款時，有部分企業資金重新調整，盼財政部儘早確定PEM、CFC的認定標準，否則在法案三讀通過後緩衝期間，種種不確定性可能造成企業資金移到境外，影響我國銀行業發展。

金控大咖 看下半年景氣…
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2016-06-09 04:48 聯合報 記者孫中英／台北報導



圖／經濟日報提供
分享下半年景氣好不好？金控大老闆樂觀的比較多。國泰金控董事長蔡宏圖說，未來一季會比一季改善，下半年應會比上半年好；台新金控董事長吳東亮也認為，台灣經濟下半年會比上半年好，全年經濟成長率「保一」，也許可努力看看。
但富邦金控董事長蔡明忠對下半年景氣看法「持平」，雖然有人比較樂觀，但他不覺得大家都有信心，可以很樂觀。他表示，近期國際經濟與金融情勢詭譎，沒人能說準下季會怎樣，且全球貿易萎縮，看來「短期內不可逆轉」；不只台灣經濟衰退，香港、韓、日本、新加坡等出口導向國家，同樣都衰退。

昨天是金融業超級股東會，各大金控董事長在股東會中及會後，都被股東及媒體問到「如何看景氣」。蔡宏圖指出，自去年第二季開始，不止台灣，包括歐洲、大陸、日本等國景氣都不理想，由於全球景氣差，也讓台灣陷入不理想狀態。

蔡宏圖表示，雖然台灣貿易數字不盡理想，但景氣已有回溫趨勢，未來應該一季會比一季改善，他預期，下半年會比上半年好，國泰金控也會努力繳出更好的成績。

吳東亮分析財政部最新公布的數據，認為下半年出口表現可望「轉正」，台灣畢竟是出口導向的經濟體，若第三季出口總值能拉上來，經濟表現會比較好，今年經濟成長率「保一」可努力看看。

蔡明忠則認為，全球貿易萎縮，短期內無法逆轉，且全球製造業多已「overcapacity（產能過剩）」，商品價格滑落，也讓進出口總額萎縮。

他說，貿易量衰退的問題很複雜，還要檢討核心原因；例如有人認為，因為新經濟崛起、摧毀舊經濟，讓過去舊經濟鏈條中的部分業務不見了，，也讓經濟鏈中「少了一道加值手續」，所以，國家整體經濟要大幅成長很難，因此他對景氣看法持平。

投資創投限制 金管會檢討
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導

金管會昨（8）日與金控業者座談，釋出檢討金控與保險業投資創投限制、訂定五大產業放款獎勵方案、協調跨部會調整股利所得課稅及收費規定等11項措施，以促進金融產業發展，協助實體經濟成長。

金管會並將在三個月內，向行政院呈報「金融協助實體經濟政策推動計畫」，透過跨部會協助，共同帶動經濟成長。保險業者反映，保險業投資單一創投事業持股上限是25%，但金控成立後，金控與子公司合計只能15%，限制更多，若能放寬，透過金控、保險業投資創投事業，對協助新創事業發展也會有幫助。

金管會主委丁克華上任後，昨天首度與16家金控負責人座談，包括國泰金董事長蔡宏圖、富邦金董事長蔡明忠等人都親自出席，座談長達三小時。

金管會副主委桂先農會後表示，會中針對金管會提出的議題，達成六項共識，業者也提出五大建議，都很有可行性。

在金管會提出的議題方面，包括第一，鼓勵證券、投信業投資創投事業；至於金控、保險業投資創投相關規定，也會一併檢討。

第二，針對綠能科技、亞洲矽谷、生技醫療、國防航太及智慧機械等五大創新重點發展產業，研訂銀行放款獎勵方案。

第三，研議鼓勵銀行對於創新事業融通資金，得以附加分享借款企業未來營運成果方式，辦理放款，以提高貸款誘因。桂先農說，例如雙方可約定權利金、紅利分享等，以提高意願。

第四，考量資訊服務業及金融科技業可能涵蓋的公司型態廣泛，有關投資「同一業別」以一家為限的限制，將研議放寬。

第五，開發設計具外溢效果的保險商品，例如保險業資金投入長照醫療方面，希望透過跨部會協商突破。

第六，成立天使基金不會以強制方式推動。

在金控主動建議方面，包括第一，以興利為主軸，全面檢視相關法規、配合調整。丁克華已指示各局儘速辦理。

第二，相關措施如涉及跨部會權責者，將積極協調。如股利所得課稅及收補充保費規定等，金控業者昨天都有反映。

第三，創意產業放款等獎勵措施的施行期限，將予以延長。

第四，簡化金融業法定報表申報作業，並逐步朝全面無紙化方向進行。

第五，研議保險業資金辦理專案運用公共及社會福利事業投資時，將被投資對象納入有限合夥事業。


圖／經濟日報提供
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創投﹒股利﹒富邦金﹒國泰金﹒蔡明忠

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名家觀點／稅制接軌國際 給中小企大舞台
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2016-06-09 04:48 經濟日報 記者陳熙文採訪整理
■黃士洲

立法院昨天初審通過反避稅條款修法案，未來業者在海外租稅天堂成立受控外國公司（Controlled Foreign Company, CFC）、或在台有實際管理處所（Place of Effective Management, PEM）的企業，其盈餘也須課徵營所稅，為避免企業的疑慮，財政部將訂定相關子法作為配套，針對實施時間也有一些條件，例如要立院通過兩岸租稅協議、國際按「共同申報及應行注意標準」（CSR）執行稅務用途金融帳戶資訊自動交換等，才會實施。

即使有這些配套，外界仍然擔心反避稅條款實施後，可能導致企業外逃的狀況，但推動反避稅條款實在是財政部不可不為之舉，尤其是美、日、歐盟，多數包含在G20等外貿占經濟體一定比率的經濟合作暨發展組織（OECD）國家都已採納CFC課稅制度，台灣為了成為國際化的一員、增進競爭力，也必須有所作為。

說實在的，如果CFC制度會造成企業外逃，這些已經施行上路的外貿大國怎麼辦？其實大多數企業外逃並非完全考量到稅負問題，特別是我國稅負不重，營業稅率僅17%，相較於他國仍低廉，這些企業與其規避稅負，更有可能是懷疑政府另有目的；如果企業真的因為反避稅條款實施之後，移往其他地區，應該是害怕主管機關會利用相關條例，讓企業不願曝光的交易過程透明化。

這其中，一般上市上櫃的大型企業本來就應該向公司股東交代負責，外界認為反避稅條款實施後會受到較大衝擊的，反倒是中小企業，因為部分中小企業長期遊走在法律邊緣，一方面逃稅，一方面規避政府檢驗它們的交易。如有中小企業因此重組企業架構，有可能是因為他們一直以來太習慣不繳稅，只願在不透明的租稅天堂之下經營，不過那絕非正常現象。

台灣順應潮流，與國際一致採納CFC制度，引進反避稅機制，其實是有利於提升我國國際競爭力的辦法；到時，企業就不再是花費精力在東躲西藏、隱藏自己的利潤，與競爭者比較誰繳稅繳的低，而是把專注於提升產業競爭力，看誰到底比較會賺錢。

姑且不論反避稅條款的潛在效益，平心而論，就算台灣今天不制定相關規範，其稅務財源也會被其他國家搶去，政府必須與國際看齊。至於子法的部分，相關單位應該是參考OECD國家的做法，建立國際水準，畢竟現行的版本原來就是仿效OECD的最新版本，未來也不應該疊床架屋，在法規上訂定不合乎國際標準的規定。這樣也能將我國中小企業放上世界舞台，讓適者生存，讓那些不願坦然公開交易，為避稅東躲西藏的公司，變成是明日黃花。

（本文由台北商業大學財稅系主任黃士洲口述）

反避稅條款﹒世界﹒股東

財經觀點／與大陸共舞 小英新課題
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2016-06-09 02:49 聯合報 記者楊筱筠整理

現階段大陸快速發展的產業如鋼鐵、房產業，與台商著墨的出口製造業、零售服務業交集並不大，因此，大陸創造的商機並不必然就是台商商機，台灣反而要注意地雷與陷阱。

例如大陸現階段提出的創新與台灣創新定義並不相同，大陸創新包括大眾創業、政府企業外包、社會協助青年創業、眾籌平台，但大陸已經盯上眾籌平台，也盯上第三方支付，台灣也要特別留意相關問題。

其次，台商要注意的是大陸政府已提出藉由去改革、降成本、去槓桿，出手管理品質差的供給端，這項與製造業有關，也恐影響到台商。

聯發科出售車用電子子公司傑發給陸廠四維圖新「是正確的選擇」，透過「娶親」取得「和親身分」，才有機會在中國大陸市場發光發亮、與陸企一起競爭。

蔡英文新政府上任後，若繼續採「逢陸資必查」態度，阻擋台資廠商與陸資合作，台資企業將失去切入中國紅色供應鏈機會，屆時台灣IC產業很可能在十年內消失，屆時大家不要說不知道原因。

曾有一個數據統計，過去五年間，全世界IC半導體市場增加幾乎集中在大陸，未來五年也將是如此。

也因IC應用市場龐大，大陸許多相關公司如雨後春筍增加，台積電注意到了，選擇採用「把敵人糧食吃光光，讓敵人沒有機會長大」，前進中國大陸設廠；聯發科則選擇將子公司賣給陸資，建立合作策略。

為何說聯發科與陸資合作是正確的？因未來2017年到2025年間，大陸第五大行動通訊將成為最大市場，誰來提供晶片？絕對不會是聯發科，因為美國高通、華為、紫光都做好準備，聯發科現在是「坐四望三」，如果屆時聯發科無法取得二成以上的中國5G市場，生意不好，「人才恐將往西瓜大邊奔走」，到時候台灣在2025年可會沒有IC設技產業。

台灣該怎麼辦？其實，應該思考與敵人合作策略，不知新政府是否已經理解這事情的危險性，如果錯過時間，兩年內不開放大陸重要企業對台灣IC設計公司合資，台灣IC產業將可能在十年內消失。

（本文由工研院知識與競爭力中心主任杜紫宸口述）

聯發科﹒陸資﹒台資﹒杜紫宸﹒世界