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股債基金信託 將開放質押
2015-05-25 03:59:48 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導
金管會擬開放銀行辦理的信託受益權質押業務，擬以股票、基金及債券等三大項為主。不動產信託將被排除，建商仍無法以不動產信託受益權向銀行融資，以免打炒房政策出現漏洞。


圖／經濟日報提供
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業者表示，信託業務最大宗的是特定金錢信託，投資人將現金交付銀行，透過信託契約，由投資人指定投資於國內外基金、股票、債券或結構型商品等，目前主管機關傾向以特定金錢信託作為優先開放對象。

其中又以信託資金投資標的為股票、基金或債券等三大項為主，這些信託資產較有流動性及公開價格，對銀行來說，辦理質押業務時，在價值評估及債權確保等，都相對容易。

根據信託公會至第1季底統計，透過特定金錢信託投資國內外有價證券中，基金、股票及債券等三大項合計有3.2兆元；不動產信託有6,000多億元，排除不動產信託後，不會擴大不動產授信風險，對銀行業也仍有極大商機。

金管會2013年7月曾發函，禁止銀行受理建商以不動產信託受益權為擔保，向銀行取得周轉金，這次開放信託受益權質押，建商關注能否一併解禁。

金管會官員昨（24）日表示，信託背後的資產範圍相當廣，開放可能會先以流動性高、有公開價格的資產為主，包括基金、股票及債券等，至於不動產，初步來看還不合適。

銀行業者表示，過去一些不動產開發案，例如合建案、都更案等，都會向銀行辦理不動產信託。以合建案為例，地主與建商彼此為確保相關款項用於興建，會將土地及融資款項信託給銀行，再由銀行依工程進度撥款給建商。

最近幾年，政府採取多項措施，要求銀行控管不動產授信風險，建商向銀行取得土建融資金後，若再藉由不動產信託受益權取得資金，不動產授信風險的控管等於出現漏洞，也因此，金管會在2013年7月發函禁止。

為有效控管不動產授信風險，金管會這次開放信託受益權質押業務，但仍打算排除不動產信託，暫不解禁。


銀行自律 防理專衝過頭
2015-05-25 03:59:50 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導
金管會開放信託受益權可向銀行質押融資後，投資人資金調度更靈活，為避免理專衝業績、過度競爭，銀行公會將透過自律規範等配套，約束理專不可勸誘客戶過度槓桿融資。

對於信託受益權質押業務，多數銀行業者表示，初步會以較為單純的「自益信託」案件為優先受理對象，至於「他益信託」案件，因牽涉的對象較多，銀行較持保留態度。

金管會今年底前將會開放銀行辦理信託受益權質押業務，國人最愛的基金，大部分都是透過特定金錢信託的方式投資，信託受益權開放質押融資後，銀行多了一項業務，投資人資金調度也更靈活，以受益權融資取得的資金，還可依個人需求作其他用途，包括投入其他投資等。

不過，金管會官員表示，金管會向來要求銀行不能勸誘投資人過度融資，這項業務開放後，理專不能以信託受益權能融資為由，勸誘投資人舉債投資，公會在研擬相關配套時，也會訂定相關的自律規範。

項業務開放後，未來銀行實際辦理信託受益權質押業務時，將視不同借款人及信託資產狀況，提供不同的授信條件。