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紅潮來襲 傳產、金融有商機
2015-05-27 04:00:42 經濟日報 記者簡威瑟／台北報導
野村證券指出，經濟部統計處日前公布4月外銷訂單年減4%，意味中國紅色供應鏈崛起影響擴大；野村證券也強調，部分電子廠雖受負面影響，但與中國消費抬頭相關的傳產與部分金融企業，則將從中受惠。

外資圈長時間關切中國紅色供應鏈抬頭、對台系廠商造成傷害，尤其中國產業地位提高，加上台塑今年給股東營業報告書中亦示警：「中國大陸紅色供應鏈擴大趨勢未止，對台灣產業造成威脅」，市場憂心更甚。

野村證券台股策略分析師楊尚倫分析，台灣4月外銷訂單大減，反映中國紅色供應鏈崛起後，長線對台灣電子產業不利；不過，中國市場的轉變，也是部分台系企業的轉機，不需全然悲觀。

楊尚倫對台灣經濟面、政治面與資本市場關係的關注度極高。他點名，中國「製造成本上升」、「生活水準提高」是台灣零售供應鏈廠商的營運契機，像是已將生產基地轉向東南亞的運動服飾代工廠，及市場需求揚升的自行車、隱形眼鏡產業，甚至布局對岸有成的富邦金，都是未來趨勢的受惠者。

至於電子業，則有受惠、受害之分。如技術領先、搭上產業升級主流的鏡頭龍頭大立光，伺服器業務進步的廣達等，即使紅色供應鏈崛起，還是能坐擁一片江山。

電子上游競爭最激烈的戰場在中低階領域，無晶圓廠面臨中國廠商的追趕，競爭優勢正一點一滴流逝；電子下游的情況更加嚴重，像是觸控面板大廠歐菲光侵蝕TPK宸鴻市占、三安光電在LED市場威脅晶電，小米、華為的竄起，則使宏達電在中階市場遭到嚴峻挑戰。

就算部分產業尚未面臨立即性危害，但在中國官方扶持當地業者開出產能後，產業供過於求也會傷害台系廠商原本擁有的定價優勢。