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金融科技創新 「信任」不可少
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2015-12-13 02:31 聯合報 陳望博／金融顧問

第二屆世界網路大會十六日將於大陸浙江烏鎮舉行，大陸領導人習近平將發表開幕辭，聚焦在網路「共享共治」，要解決的是「信任機制」。

人類文明演進，社會機制與人類行為創造的價值，一直以不同的形式進行交換，貨幣創新（如比特幣）是科技進化社會體驗的成果，其價值來自於交換過程的信用與風險溢價（Credit & Risk Premium），然而更為重要的是，它「去中心化」的共享共治，在對等關係的信任機制下進行的交換。

市場還在熱議創新科技是否將會取代傳統銀行業？金融科技（Fintech）的創新，激發了金融業與科技業的協同合作，只是金融服務最終還是要回歸到「信任機制」的本質。

銀行業發展網上銀行業務成熟，頻寬網路與移動設備進步神速，臨櫃交易轉換網上雲端，科技進步改變金融營銷模式與策略。

筆者曾經以十年前，銀行提供的網路銀行業務，探索網路金融的趨勢發展，大家的共識是，金融產品與服務十年來發展大同小異，金融服務的實質內涵，停留在支付與貨幣價值儲存的中介角色，並沒有參與實值交換的經濟活動與風險評估。

以科技業切入Ｐ2Ｐ借貸平台、大數據徵信、雲運算、第三方支付提供的金融服務，大部分不需要申請銀行牌照及業務准入，進入門檻比傳統銀行低，信任機制依靠「客戶體驗」所產生的大數據，以目前市場觀察，大部分提供遠高於傳統銀行利率的方式，吸引客戶的商業模式，其存貸周期也以救急的一年期以下短周期為主，當中國大陸Ｐ2Ｐ借貸平台跑路及第三方支付倒閉事件頻頻發生時，監管機構面向新型態的金融科技創新，也不得不往傳統金融框架進行監管。

螞蟻金服是金融科技發展最成功的例子，以螞蟻對等形象植入客戶體驗，中心化架構了阿里巴巴這隻蟻后號召蟻群的權力，最終卻發現，阿里巴巴仍需要一張銀行業務牌照，來經營支付寶及餘額寶，金融服務並沒有發生本質改變。

社群網站騰訊的微眾銀行，提供的遠程面簽的人臉辨識系統，無法獲得授權，存款業務遲遲無法推展，微粒貸業務依然靠資本支撐，掛牌不到一年，行長與副行長掛冠求去。金融科技似仍停滯在監管機構認知接受的層面。

這樣看來，科技金融（TechFin）或金融科技二個雖切入點不同，共同點則都是想從社會制度中介者角色，提供金融服務，獲得商業利益。兩者「中心化方案」，無論是由金融業為首，或是以科技業領頭，都期望能通過「中心化」的信用保證，將所有的價值記錄在中心服務器，該項保證再由政府立法或區域經濟體會員國信用來背書。

有趣的發展是，今年九月廿二家知名銀行，包括花旗、美國、摩根斯坦利、道富集團、匯豐、德意志等，聯合成立「數位貨幣夥伴」機制，金融科技的創新聚焦在區塊鏈（blockchain)，此一金融生態體系中的「信任機制」，將由科技領頭進行金融革命性顛覆。金融生態系將進入真正的Bank 4.0。

台灣在發展金融科技，應以對等觀點融入世界，捨棄「中心化」的自我設限，期勉台灣有志的金融科技創業者站在信任的人性觀點，創造共享共治美好社會。