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策略經營／蔡宗翰提KOKO概念 攻社群金融
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2015-12-02 04:20 經濟日報 吳靜君
蔡宗翰上任後，就推出新形象「KOKO」主打社群金融。 本報系資料庫。
分享國泰世華銀行在今年開年的第一周，作了項重大的宣布，新增策略長一職。這個職務，由國泰金控董事長蔡宏圖長子、金控資深副總蔡宗翰出任。
接下這項工作後，蔡宗翰肩負兩大任務，一是帶領國泰世華銀打亞洲盃，打造亞洲跨境交易平台；此外，因應BANK3.0時代來臨，他要改變傳統的經營模式，讓老店繼續保持領先的地位。
打造跨境交易平台
身為總資產規模超過9兆元的國泰第三代，蔡宗翰上任後，就推出新形象「KOKO」主打社群金融。
根據蔡宗翰的說法，「KOKO是一個全新的銀行概念，在意的是客戶的體驗、聲音與互動。」
KOKO果然在台北金融圈引爆話題。早在接任策略長前，蔡宗翰自2011年任職銀行董事開始，就默默為KOKO布局，從支付寶延攬宋靖仁，請來網路人氣插畫家Duncan站台，還引進風靡全球「The Music Run by KOKO」音樂路跑，改變一般人對銀行只服務高資產客戶，以及是正經八百保守的刻板印象。
擴展版圖屢傳捷報
這位年輕的策略長令人刮目相看，也反映在國泰金控擴展海外版圖的捷報上，先是收購美國康利資產管理，再併購菲律賓中華商銀（RCBC）二成股權，之後繼續買下印尼上市銀行Bank Mayapada四成股權。尤其收購菲律賓、印尼兩地上市銀行，使國泰世華銀的東協拼圖更完整，金管會主委曾銘宗再談及打亞洲盃的話題時，直接點名國泰金控最具架勢與優勢。
國壽的不動產投資團隊人數，雖非壽險業界最多，卻歷史最悠久，也是建築、保險業界公認的專業隊伍，人才培訓紮實，不少高階主管一待就是20幾年，跟著集團創辦人蔡萬霖一路打天下迄今，實戰經驗豐富。
觀察蔡宗翰開疆拓土的成績單，他其實更偏愛與人合作，勝於單打獨鬥。
聯手阿里加強合作
舉例來說，與蔡宗翰年齡相近的華泰飯店集團副董事長陳炯福，這兩位同所高中的學長弟，一起拿下桃園高鐵產專區案。
以近期而言，大陸國泰產險引入阿里旗下的螞蟻金服，取得大陸國泰產險六成股權，讓國泰金與阿里巴巴集團間的關係，令人刮目相看。
其實，牽起這條線的，除了國泰金董事長蔡宏圖與阿里巴巴創辦人馬雲，彼此相知這層關係，蔡宗翰與阿里巴巴集團執行副主席蔡崇信，也是舊識，理念相同，讓兩集團合作關係進一步加深。
現在，蔡宗翰更成為阿里巴巴創業者基金董事。據悉，他對該基金理念相當的認同，希望可幫助台灣的科技業，找到創新的機會，尤其在數位科技上，可以出現重大的突破，讓科技與創意生活完美的結合。
好書導讀／日股ETF 投資日本好工具
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2015-12-02 04:20 經濟日報 粘瑞益
觀察2012年以來日本股市漲勢，日股ETF儼然成為錢進日本最佳投資工具。
以下將介紹幾檔投資日本股市具代表性的股票型ETF。
˙野村NEXT FUNDS東證指數ETF（交易所代碼：1306 JP）
野村NEXT FUNDS東證指數ETF成立於2001年7月11日，截至2015年8月，資產規模達到232億美元，為日本國內掛牌規模第二大之日本股票型ETF。
其追蹤標的指數──日本東證指數（Tokyo Stock Price Index, TOPIX），也稱作東京股價指數，依據東京證交所第一部分所有上市公司所編製的市值加權平均指數，其中包含一組具有33種不同產業的分類指數。
TOPIX指數基期為1968年1月4日，基值為100，TOPIX指數的基本資料來自於股票的母公司資料，並非合併子公司數據。東京證交所之東證一部，相當於是東京證券交易所的主板，其上市企業以經營穩定、營收能力強的大型成熟企業為主。
野村NEXT FUNDS東證指數ETF計價幣別為日圓，月平均成交量為4,853,644股，交易所代碼為1306 JP，基金保管機構為Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation。
野村NEXTFUNDS東證指數ETF之前十大持股，占基金總比重達18.8%，持股比重最高之個股為豐田汽車，比重為4.6%，其次為東京三菱金融集團，比重為2.9%，整體投組具有充分之分散性。
˙智慧樹日股美元避險ETF（交易所代碼：DXJ US）
智慧樹日本股票美元避險ETF成立於2006年6月16日，截至2015年8月，資產規模已達到161億美元，為全球掛牌規模最大之日本股票型匯率避險ETF，匯率避險ETF主要是透過遠期外匯合約來排除匯市波動的風險，通常每個月都會對這些合約執行展期，來達到100%匯率避險的投資目標。
其追蹤標的指數——WisdomTree Japan Hedged Equity Index，為WisdomTree所編製以日本股市為投資目標之指數，但同時針對日圓對美元之匯率波動進行匯率避險，詳細之指數編製規則可以參考WisdomTree公司網頁（http://www.wisdomtree.com/）。
自2012年以來，匯率避險策略讓投資人獲益良多。
舉例來說，自2012年底安倍經濟學推動後，日圓便逐步走貶，過去三年日圓兌美元匯率貶值幅度高達58%，若以美元資產投入日股，但未進行100%匯率避險，則投資績效將因匯率損失達-58%，影響投資績效甚鉅。
智慧樹日本股票美元避險ETF計價幣別為美元，月平均成交量為7,291,530股，基金保管機構為BNYMellon。
智慧樹日本股票美元避險ETF之前十大持股占基金總比重達35.25%，持股比重最高之個股為豐田汽車，比重為5.06%，其次為東京三菱金融集團，比重為4.75%，整體投組具有充分之分散性。
（本文摘自《日本ETF投資入門》新書，即日起於各大通路銷售，團購請洽02-86925588轉5735張小姐）
管理錦囊／企業裁員 慎思而為
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2015-12-02 04:20 經濟日報 丁志達
一艘長年行駛在海上的船隻，必須清理那些在船底的藤壺（barnacle），否則它們會拖慢船隻的速度與機動性。
——管理大師彼得．杜拉克（Peter F. Drucker）
民國67年設廠的老字號千興不銹鋼，11月休無薪假，本（12）月才復工；曾一度榮登上「股王」頭銜的宏達電（HTC），在8月間發布為精實整體營運規劃，以達減少35%營運費用的目標，將縮減全球員工人數15%；雪上加霜的是主計總處發布今年第3季的經濟成長率（GDP）是負成長1.01%。
老廠、大廠、小廠、傳統產業、科技業的部分廠家都進入「度小月」的淡季，財務調支撐得住就實施「無薪假」，撐不住就得「瘦身」（裁員），一直要苦撐到報喜的「春燕」捎來的外銷訂單好消息，才能恢復正常營運，台諺：「田螺含水過冬」就是這個涵意。
企業精簡人力跟招聘員工一樣，都是人力資源策略執行的一環，所以在企業賺錢的時候，要精簡人力「主動出擊」；在企業面臨市場變化與經營危機時，也會人力精簡「被動因應」。
俗話說：「請神容易送神難」，這批「解甲歸田」被「欽點」的資遣員工會「感恩」多年來主子的「照顧」，還是「拉臉上公堂」訴訟，或綁布條並舉「抗議」牌上街頭訴苦？哪一幕的場景會出現，完全取決於企業主對裁員「英明決策」背後的用心。
例如，利台紡織纖維公司桃園廠20多年前關廠後，被資遣員工每年定期回娘家聚會，舉杯向當年的總經理張田道謝，感恩老闆當年厚道，讓他們安享晚年。
有人問奇異（GE）前執行長捷克．威爾許（Jack Welch）一個問題：「您一生做過最困難的決定是什麼？」威爾許苦思良久後，答道：「毫無疑問，每個領導者面對的最困難決定，就事要員工走路。這件事情非常困難。永遠不要讓員工覺得事到臨頭很意外，永遠必須讓他們徹底明瞭眼前的處境。即使到了當面告知的那一刻，要求人們離開你的公司，依舊是極為艱難的事情。」
景氣好時，人是「資產」，經濟衰退時，人是「成本」。裁員降低「人事成本」最快，能收立竿見影效果，但也是最「傷人」的方法，所以企業裁員是最後手段。
日本京都陶瓷株式會社創辦人稻盛和夫，曾用竹子的成長來比喻企業的發展，在經濟繁榮時，企業只是一味地成長，沒有「節」，成為單調脆弱的竹子。正是由於克服了各種的蕭條，形成了許多的「節」，這種「節」才是使企業再次成長的支撐，並使企業的結構變得強固而堅韌。企業主在裁員決策發布前，請慎思而為。
（作者是美商鄧白氏講師）
古書今贏／善聽明辨 真相浮現
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2015-12-02 04:20 經濟日報 劉順杰
一般人看到領導者，基本上能閃就閃，不敢提出建議或說真話，只有在領導者被部屬信賴的時候，部屬才願意親近和不怕說錯話，不願意接受敢講真話部屬的領導者，聽不到逆耳真言，容易聽到假話和虛話。
東周時代，楚國人卞和，得到一塊玉璞，決定獻給楚厲王，厲王叫玉官查驗，玉官回報是假玉，厲王震怒之下，命人將卞和斷掉左腳。武王繼位，卞和再獻上玉璞，仍被當騙子，被斷掉右腳。武王死後，文王繼位，卞和抱著玉璞在楚山下，哭了三天三夜，連血也哭了出來。文王知道後，叫人剖開玉璞，得到一塊美玉磨成璧，取名和氏璧。
領導者聽到部屬的建議，只要對公司有利，雖然要花一些成本和時間確認，仍然值得去做。對「投其所好」的資訊，要提高戒心；對欠缺完整且重要的資訊，要小心查證（包含信度和效度和適用性），且禁得起盤詰比對，以免一時衝動，做出錯誤的決策。
2015年世銀（WBG，World Bank Group）10月調查報告指出，全球赤貧人口比率已經降到9.6%，和2012年度的13%相較，似乎「結束赤貧」的光明未來即將到來。
可怕的假設是：如果是赤貧人口受不了疾病和饑餓摧殘而大量死亡，且新生人口並未成長，才是比率大幅降低的真正原因，顯然世人更要為此數據感到驚懼慚愧。不到1個月，世銀官網又在11月8日公布最新報告指出：未來15年氣候變遷，會迫使超過1億人口重陷貧窮。事實如何，仍受到時間和環境考驗。
曾有人送鄭國的子產一條活魚，子產要下人把魚拿去放生，這個人陽奉陰違把魚吃掉，卻回報子產：「魚剛放進水池有些遲鈍，適應後就自在了。」子產聽了很高興，這個下人很得意告訴別人：「誰說子產聰明？被騙了還不知道。」
宰予曾問孔子：「假如欺騙君子『有人掉到井裡啦！』他會立刻跳進井裡救人嗎？」孔子回答說：「怎麼會？君子會趕去察看，那會糊裡糊塗往下跳，君子會被合理的事情欺騙，不會被愚弄。」
在某些企業，反對者對領導者的指令，總會假藉各種理由，誇大事情的難度，以打消或動搖領導者的意志力，企圖改變前進方向或造成誤判。這些人向領導者報告時，總是喜歡說：「這是大家的意見」，或是「這個權益是為大家爭取的，我有沒有都沒關係」。當問到「大家」是誰？才發現：「大家」僅是虛構和「共犯」的代名詞；我沒關係，才是真的有關係；從中取利，才是真的目的。
領導者即使天縱英明，仍需要可靠的智囊協助補足，面對豐沛紛雜的資訊，不學楚厲王和楚武王，隨意斷人雙腳又喪失得到美玉的機會；更不隨意跳井，成為遭人愚弄的傻瓜。偶爾判斷失誤，仍能保持心胸開闊，掌握著善聽明辨原則，讓真相浮現。
（作者是易群企管顧問有限公司資深顧問，本專欄隔周三刊登）
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2015-12-02 04:20 經濟日報 吳靜君
蔡宗翰上任後，就推出新形象「KOKO」主打社群金融。 本報系資料庫。
分享國泰世華銀行在今年開年的第一周，作了項重大的宣布，新增策略長一職。這個職務，由國泰金控董事長蔡宏圖長子、金控資深副總蔡宗翰出任。
接下這項工作後，蔡宗翰肩負兩大任務，一是帶領國泰世華銀打亞洲盃，打造亞洲跨境交易平台；此外，因應BANK3.0時代來臨，他要改變傳統的經營模式，讓老店繼續保持領先的地位。
打造跨境交易平台
身為總資產規模超過9兆元的國泰第三代，蔡宗翰上任後，就推出新形象「KOKO」主打社群金融。
根據蔡宗翰的說法，「KOKO是一個全新的銀行概念，在意的是客戶的體驗、聲音與互動。」
KOKO果然在台北金融圈引爆話題。早在接任策略長前，蔡宗翰自2011年任職銀行董事開始，就默默為KOKO布局，從支付寶延攬宋靖仁，請來網路人氣插畫家Duncan站台，還引進風靡全球「The Music Run by KOKO」音樂路跑，改變一般人對銀行只服務高資產客戶，以及是正經八百保守的刻板印象。
擴展版圖屢傳捷報
這位年輕的策略長令人刮目相看，也反映在國泰金控擴展海外版圖的捷報上，先是收購美國康利資產管理，再併購菲律賓中華商銀（RCBC）二成股權，之後繼續買下印尼上市銀行Bank Mayapada四成股權。尤其收購菲律賓、印尼兩地上市銀行，使國泰世華銀的東協拼圖更完整，金管會主委曾銘宗再談及打亞洲盃的話題時，直接點名國泰金控最具架勢與優勢。
國壽的不動產投資團隊人數，雖非壽險業界最多，卻歷史最悠久，也是建築、保險業界公認的專業隊伍，人才培訓紮實，不少高階主管一待就是20幾年，跟著集團創辦人蔡萬霖一路打天下迄今，實戰經驗豐富。
觀察蔡宗翰開疆拓土的成績單，他其實更偏愛與人合作，勝於單打獨鬥。
聯手阿里加強合作
舉例來說，與蔡宗翰年齡相近的華泰飯店集團副董事長陳炯福，這兩位同所高中的學長弟，一起拿下桃園高鐵產專區案。
以近期而言，大陸國泰產險引入阿里旗下的螞蟻金服，取得大陸國泰產險六成股權，讓國泰金與阿里巴巴集團間的關係，令人刮目相看。
其實，牽起這條線的，除了國泰金董事長蔡宏圖與阿里巴巴創辦人馬雲，彼此相知這層關係，蔡宗翰與阿里巴巴集團執行副主席蔡崇信，也是舊識，理念相同，讓兩集團合作關係進一步加深。
現在，蔡宗翰更成為阿里巴巴創業者基金董事。據悉，他對該基金理念相當的認同，希望可幫助台灣的科技業，找到創新的機會，尤其在數位科技上，可以出現重大的突破，讓科技與創意生活完美的結合。
好書導讀／日股ETF 投資日本好工具
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2015-12-02 04:20 經濟日報 粘瑞益
觀察2012年以來日本股市漲勢，日股ETF儼然成為錢進日本最佳投資工具。
以下將介紹幾檔投資日本股市具代表性的股票型ETF。
˙野村NEXT FUNDS東證指數ETF（交易所代碼：1306 JP）
野村NEXT FUNDS東證指數ETF成立於2001年7月11日，截至2015年8月，資產規模達到232億美元，為日本國內掛牌規模第二大之日本股票型ETF。
其追蹤標的指數──日本東證指數（Tokyo Stock Price Index, TOPIX），也稱作東京股價指數，依據東京證交所第一部分所有上市公司所編製的市值加權平均指數，其中包含一組具有33種不同產業的分類指數。
TOPIX指數基期為1968年1月4日，基值為100，TOPIX指數的基本資料來自於股票的母公司資料，並非合併子公司數據。東京證交所之東證一部，相當於是東京證券交易所的主板，其上市企業以經營穩定、營收能力強的大型成熟企業為主。
野村NEXT FUNDS東證指數ETF計價幣別為日圓，月平均成交量為4,853,644股，交易所代碼為1306 JP，基金保管機構為Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation。
野村NEXTFUNDS東證指數ETF之前十大持股，占基金總比重達18.8%，持股比重最高之個股為豐田汽車，比重為4.6%，其次為東京三菱金融集團，比重為2.9%，整體投組具有充分之分散性。
˙智慧樹日股美元避險ETF（交易所代碼：DXJ US）
智慧樹日本股票美元避險ETF成立於2006年6月16日，截至2015年8月，資產規模已達到161億美元，為全球掛牌規模最大之日本股票型匯率避險ETF，匯率避險ETF主要是透過遠期外匯合約來排除匯市波動的風險，通常每個月都會對這些合約執行展期，來達到100%匯率避險的投資目標。
其追蹤標的指數——WisdomTree Japan Hedged Equity Index，為WisdomTree所編製以日本股市為投資目標之指數，但同時針對日圓對美元之匯率波動進行匯率避險，詳細之指數編製規則可以參考WisdomTree公司網頁（http://www.wisdomtree.com/）。
自2012年以來，匯率避險策略讓投資人獲益良多。
舉例來說，自2012年底安倍經濟學推動後，日圓便逐步走貶，過去三年日圓兌美元匯率貶值幅度高達58%，若以美元資產投入日股，但未進行100%匯率避險，則投資績效將因匯率損失達-58%，影響投資績效甚鉅。
智慧樹日本股票美元避險ETF計價幣別為美元，月平均成交量為7,291,530股，基金保管機構為BNYMellon。
智慧樹日本股票美元避險ETF之前十大持股占基金總比重達35.25%，持股比重最高之個股為豐田汽車，比重為5.06%，其次為東京三菱金融集團，比重為4.75%，整體投組具有充分之分散性。
（本文摘自《日本ETF投資入門》新書，即日起於各大通路銷售，團購請洽02-86925588轉5735張小姐）
管理錦囊／企業裁員 慎思而為
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2015-12-02 04:20 經濟日報 丁志達
一艘長年行駛在海上的船隻，必須清理那些在船底的藤壺（barnacle），否則它們會拖慢船隻的速度與機動性。
——管理大師彼得．杜拉克（Peter F. Drucker）
民國67年設廠的老字號千興不銹鋼，11月休無薪假，本（12）月才復工；曾一度榮登上「股王」頭銜的宏達電（HTC），在8月間發布為精實整體營運規劃，以達減少35%營運費用的目標，將縮減全球員工人數15%；雪上加霜的是主計總處發布今年第3季的經濟成長率（GDP）是負成長1.01%。
老廠、大廠、小廠、傳統產業、科技業的部分廠家都進入「度小月」的淡季，財務調支撐得住就實施「無薪假」，撐不住就得「瘦身」（裁員），一直要苦撐到報喜的「春燕」捎來的外銷訂單好消息，才能恢復正常營運，台諺：「田螺含水過冬」就是這個涵意。
企業精簡人力跟招聘員工一樣，都是人力資源策略執行的一環，所以在企業賺錢的時候，要精簡人力「主動出擊」；在企業面臨市場變化與經營危機時，也會人力精簡「被動因應」。
俗話說：「請神容易送神難」，這批「解甲歸田」被「欽點」的資遣員工會「感恩」多年來主子的「照顧」，還是「拉臉上公堂」訴訟，或綁布條並舉「抗議」牌上街頭訴苦？哪一幕的場景會出現，完全取決於企業主對裁員「英明決策」背後的用心。
例如，利台紡織纖維公司桃園廠20多年前關廠後，被資遣員工每年定期回娘家聚會，舉杯向當年的總經理張田道謝，感恩老闆當年厚道，讓他們安享晚年。
有人問奇異（GE）前執行長捷克．威爾許（Jack Welch）一個問題：「您一生做過最困難的決定是什麼？」威爾許苦思良久後，答道：「毫無疑問，每個領導者面對的最困難決定，就事要員工走路。這件事情非常困難。永遠不要讓員工覺得事到臨頭很意外，永遠必須讓他們徹底明瞭眼前的處境。即使到了當面告知的那一刻，要求人們離開你的公司，依舊是極為艱難的事情。」
景氣好時，人是「資產」，經濟衰退時，人是「成本」。裁員降低「人事成本」最快，能收立竿見影效果，但也是最「傷人」的方法，所以企業裁員是最後手段。
日本京都陶瓷株式會社創辦人稻盛和夫，曾用竹子的成長來比喻企業的發展，在經濟繁榮時，企業只是一味地成長，沒有「節」，成為單調脆弱的竹子。正是由於克服了各種的蕭條，形成了許多的「節」，這種「節」才是使企業再次成長的支撐，並使企業的結構變得強固而堅韌。企業主在裁員決策發布前，請慎思而為。
（作者是美商鄧白氏講師）
古書今贏／善聽明辨 真相浮現
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2015-12-02 04:20 經濟日報 劉順杰
一般人看到領導者，基本上能閃就閃，不敢提出建議或說真話，只有在領導者被部屬信賴的時候，部屬才願意親近和不怕說錯話，不願意接受敢講真話部屬的領導者，聽不到逆耳真言，容易聽到假話和虛話。
東周時代，楚國人卞和，得到一塊玉璞，決定獻給楚厲王，厲王叫玉官查驗，玉官回報是假玉，厲王震怒之下，命人將卞和斷掉左腳。武王繼位，卞和再獻上玉璞，仍被當騙子，被斷掉右腳。武王死後，文王繼位，卞和抱著玉璞在楚山下，哭了三天三夜，連血也哭了出來。文王知道後，叫人剖開玉璞，得到一塊美玉磨成璧，取名和氏璧。
領導者聽到部屬的建議，只要對公司有利，雖然要花一些成本和時間確認，仍然值得去做。對「投其所好」的資訊，要提高戒心；對欠缺完整且重要的資訊，要小心查證（包含信度和效度和適用性），且禁得起盤詰比對，以免一時衝動，做出錯誤的決策。
2015年世銀（WBG，World Bank Group）10月調查報告指出，全球赤貧人口比率已經降到9.6%，和2012年度的13%相較，似乎「結束赤貧」的光明未來即將到來。
可怕的假設是：如果是赤貧人口受不了疾病和饑餓摧殘而大量死亡，且新生人口並未成長，才是比率大幅降低的真正原因，顯然世人更要為此數據感到驚懼慚愧。不到1個月，世銀官網又在11月8日公布最新報告指出：未來15年氣候變遷，會迫使超過1億人口重陷貧窮。事實如何，仍受到時間和環境考驗。
曾有人送鄭國的子產一條活魚，子產要下人把魚拿去放生，這個人陽奉陰違把魚吃掉，卻回報子產：「魚剛放進水池有些遲鈍，適應後就自在了。」子產聽了很高興，這個下人很得意告訴別人：「誰說子產聰明？被騙了還不知道。」
宰予曾問孔子：「假如欺騙君子『有人掉到井裡啦！』他會立刻跳進井裡救人嗎？」孔子回答說：「怎麼會？君子會趕去察看，那會糊裡糊塗往下跳，君子會被合理的事情欺騙，不會被愚弄。」
在某些企業，反對者對領導者的指令，總會假藉各種理由，誇大事情的難度，以打消或動搖領導者的意志力，企圖改變前進方向或造成誤判。這些人向領導者報告時，總是喜歡說：「這是大家的意見」，或是「這個權益是為大家爭取的，我有沒有都沒關係」。當問到「大家」是誰？才發現：「大家」僅是虛構和「共犯」的代名詞；我沒關係，才是真的有關係；從中取利，才是真的目的。
領導者即使天縱英明，仍需要可靠的智囊協助補足，面對豐沛紛雜的資訊，不學楚厲王和楚武王，隨意斷人雙腳又喪失得到美玉的機會；更不隨意跳井，成為遭人愚弄的傻瓜。偶爾判斷失誤，仍能保持心胸開闊，掌握著善聽明辨原則，讓真相浮現。
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