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台資首例 仲利租賃要在陸發債
2015-06-04 04:44:54 經濟日報 記者韓化宇、夏淑賢／台北報導
中租控股旗下中國大陸仲利國際租賃，擬在大陸發行中期票券（Midium Term Notes, MTN），預定發行額度人民幣12億元，這是台資企業在大陸發行債券的首例，開創台企在陸籌資新猷，中長線並可為中租大陸租賃事業帶來利差收益空間增加、挹注獲利增長的大利多。


圖／經濟日報提供
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所謂中期票券，也稱中期債券，性質與單純的公司債類似，是企業直接籌資的工具之一。

在中國大陸，中期票券發行天期多半為3年期到5年期，投資者主要以保險、證券、銀行等金融業為主，且除了大陸境內金融機構外，外國機構獲大陸人民銀行核准額度可投資大陸銀行間債市者，也可投資，有資格發行中期票券且為市場所接受的發行企業，信評等級多在A級以上，因此發行中期票券，相當於發行公司晉升優質企業的指標。

中租控股高層指出，大陸仲利國際日前董事會已決議通過，將首度發行中期票券，暫定發行天期為3年期，額度人民幣12億元，約當新台幣60億元，以首次發行來說，規模不算小。至於發行利率，原則上會與信評等級相關，但預期會比向陸銀借款基放利率要低，應可低於6%。承銷商則是選定四大國有銀行龍頭中國銀行，以及大陸上海銀行。

中租控股高層指出，發行中期票券籌資，是仲利國際在大陸籌資的新模式，也是台資企業在大陸發行債票券首例，也象徵主攻內需市場的仲利國際租賃，當地籌資、當地使用，深耕市場糧草更為充裕。

中租控股主管並表示，目前仲利國際在大陸往來融通銀行多達30家以上，且向銀行借錢，銀行通常會要求公司存款，這是要成本的，但發中期債券就不會有這個問題，因此仲利能以低於銀行融資利率的水準來發行中期票券，不僅利息成本下降，實質籌資成本會更低，可有效擴大利差空間。

他並表示，未來仲利國際將持續發行中期票券籌資，增加與融資銀行談判降息的籌碼，讓仲利國際不論是從銀行借錢或是自行發債券票，整體籌資成本都可下降不少，提升利差收益與挹注獲利。

仲利打響名號 鋪路A股上市
2015-06-04 04:44:54 經濟日報 記者夏淑賢／台北報導
中租控股旗下仲利國際租賃擬在中國大陸發行中期票券，可享三大好處，第一是打響仲利國際租賃在大陸資本市場的名號，其次是可降低資金成本、擴大利差收益空間，第三是為日後在大陸A股上市奠基。

中國大陸對企業發行包括公司債在內的中期票券，有一定門檻，除了企業本身要達到相當的規模與財務條件，可以接受信評，且信評等級一般要達到至少A級水準，換句話說，有能力發行中期票券的企業，等同表彰其為優質企業，得到大陸資本市場的肯定。

仲利國際租賃不會只發行一次中期票券就停止，未來還會視業務擴張與資金需求，持續發行，只要受到資本市場肯定，未來發行利率有可能再降，進而讓仲利與大陸銀行業融資利率逐步下調，降低資金成本，就可擴大利差空間，挹注獲利。

在籌資管道更加多元暢通下，仲利國際租賃大陸業務推展將可更順暢，未來尋求在大陸A股上市，有了中期票券的發行經驗，將更能凝聚資本市場目光，為在大陸當地上市籌資，打下良好基礎。