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經濟／改革獨董 避免「既不獨立、又不懂事」
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2016-12-09 03:31經濟日報 經濟日報社論


最近上市櫃公司發生經營弊端，有些股東怪罪獨立董事未盡責，但獨立董事真有能耐防範於未然嗎？今年獨董辭職人數創新高，也引發獨董產生方式和制度的討論。

過去上市上櫃公司的董事、監察人普遍由大股東或由其指派法人代表擔任，而董事有可能與管理階層多所重疊，而被質疑董事會功能不彰與缺乏監督機制。為了強化董事會功能，基於證交法授權，金管會要求所有台灣上市櫃公司應於2015年導入獨立董事制度；另外，在2017年資本額在20億元以上的上市櫃公司，應設立由全體獨董組成的審計委員會取代監察人制度，其成員至少三人以上。

獨董的基本職能應以維護整體股東權益為依歸，而且在決策時不受管理階層影響。由於獨立決策判斷很難認定，因此才退而求其次，從身分別定義其獨立性。獨董就是一定期間內未在公司或關係企業任職、與公司無財務關係，且與公司其他董監事、高階管理者不具親屬關係者；再者，其持股須少（甚至可以不用持股），且是以個人名義擔任董事而非法人代表。當然，為了能夠有專業知識進行商業判斷，因此主管機關還要求需有一定工作經驗，且有持續進修的紀錄。以上就是為什麼要引進獨立董事制度的背景，以及獨立董事的定義。

雖有上述要求，許多人仍然批評獨董無法獨立於管理階層進行判斷，理由是目前董事選舉制度，獨董是由董事會提名，說穿了是由大股東提名，要當選仍然需要大股東支持。如此情況下，如何確保獨董不受大股東影響？亦即獨立董事：既不獨立、又不懂事，甚或有人認為獨立董事是門神、橡皮圖章、肥貓。

此一問題點出兩項癥結：誰來提名獨董？誰來選舉獨董？就第一個問題，目前的做法是為了讓股東在收到股東會開會通知時，即有獨董候選人的學經歷介紹，獨董的選舉應採候選人提名制度；而由持有1%股份之股東或由董事會提出獨董候選人名單。而目前的獨董與一般董事是一起選舉、分開記票，務必使獨董當選席次符合公司章程與法規要求，因此目前獨董選舉是以股份來投票，要當選仍然要有大股東的支持。

就第二個問題，前行政院長陳冲提出持股一張（1,000股）以上的股東「一人一票」選舉獨董，此項建議的確值得深思。其立論基礎是獨董應代表外部股東立場，由持股一張以上的股東一人一票選出，如此一來變成分開選舉、分開計票。目前「公司法」是由全體股東、依據股份來選舉董事，因此要實施此一建議須先修法。如果要維護獨立董事的獨立性，我們建議可以降低獨董的提名門檻，由持股1%，降為0.5%；再參考上述建議改由股東一人一票選舉獨董。

然而，獨董並不單只是在監督管理階層，最好也能提供專業建議。獨董在選任之後，如何與一般董事、管理階層溝通，也是執行職責的重要工作。同時，若依上述一人一票選舉獨董，亦與目前公司法的股份制精神不符，因此，如果要維持目前的提名、選舉制度，亦即仍由全體股東、依據股份選舉董事，如何強化獨董的功能？強化獨董與審計委員會的責任，也是一種選項。

另外，獨董是否有任期規定？陳冲院長亦建議獨董任期最多兩任，超過兩任，這名獨董「再偉大也不夠獨立」。此一議題我們建議參考新加坡的做法，根據新加坡公司治理守則，任期超過九年的獨董，如果要續任，為了確保在與管理階層互動時，能保持獨立的地位，因此必須經過嚴格審查。

總之，從兆豐、樂陞等案發生後，獨董制度引起熱議，主管機關在全面要求上市櫃公司設置獨董時，應該廣徵專家意見，參考先進國家作法，以使制度更周延。

股東會﹒樂陞﹒公司治理