德銀虧損 估70億美元
2015-10-09 03:49:42 經濟日報 編譯劉品佳/綜合外電
德意志銀行(Deutsche Bank)初估第3季虧損62億歐元(70億美元),至少是十年來最大單季虧損,且可能近60年來首度停發股利。市場有不同解讀,德銀8日股價大漲3.1%,由重挫3.6%逆轉。

德銀第3季虧損是因減記兩大事業的價值,並增提訴訟成本的準備金。然而,新執行長克萊恩也試圖在不向股東開口增資的情況下,調整公司體質,以強化資本和提高獲利能力。

今年7月上任的共同執行長克萊恩正致力於削減成本,但為符合監管當局的要求和為遵守法規所支出的成本,讓效果大打折扣。德銀表示,資本準備要求上調使投資銀行價值減少,預料會認列58億歐元的減損,並下修原估計出售德國郵政銀行可獲得的資金。德銀另為訴訟案保留約12億歐元準備金。

漢堡儲蓄銀行分析師哈曼表示:「近幾年來,股利發放被視為神聖不可動搖的措施,(取消股利)卻是利多消息。」Aramea資產管理公司基金經理人波恩說:「有投資人指望,今日減損資產,日後就會看到獲利。」不過,他認為股價上漲不可思議,因為德銀能否拉抬報酬和資本,仍是未知數。

美六大銀行 Q3營收恐下滑
2015-10-09 03:49:41 經濟日報 編譯廖星嵐/綜合外電
美國六大銀行今年前兩季都能維持營收增長,但第3季恐無法延續連升紀錄。

彭博資訊調查分析師所估數字顯示,六大銀行第3季總營收比去年同期下滑2.4%,降至1,011億美元,反映全球資產崩跌壓縮債券交易,聯準會遲不升息。前兩季營收則平均成長1.4%。

比起歐洲同業,像德意志銀行7日預警第3季會虧損70億美元,美國銀行業者表現較佳,不過也難敵商品市場崩潰以及8月中國股市崩盤的影響。野村證券分析師估計,受到股票與債券發行量減少影響,華爾街交易收入下挫6.5%、投資銀行營收縮減9%。上周公布的就業報告令人失望,可能正反映國外經濟走下坡有損美國經濟。

巴克萊銀行分析師高德伯格(Jason Goldberg)說:「一方面是波動增加,加上證券發售減少,第3季比原先預期更嚴峻,Fed持續延後升息,也是原因。」

外界預期Fed延後升息至明年,代表銀行業的利潤將繼續受限,銀行股因此持續下跌。

KBW銀行指數第3季慘跌9.5%,比標普500指數6.9%的跌幅還糟。

德意志銀行分析師奧康納 (Matt O'Connor)表示,銀行業目前股價價位反映2017年之前都不會升息,相形之下,期貨市場看法較樂觀,彭博資訊數據顯示,3月之前升息機率有五成。利率升高,銀行就可以靠存款賺取更大利差。

Sony擬賣音樂版權持股
2015-10-09 03:49:41 經濟日報 編譯林奕榮/綜合外電
Sony據報導正準備出售所持有全球最大音樂版權公司一半股權,將由持有另一半股權的麥克傑克森遺產管理委員會買斷。

Sony/ATV為全球最大音樂版權公司,1995年後由Sony與搖滾天王麥克傑克森各持有50%股權(麥克傑克森過世後股權由其遺產管理委員會接手)。Sony近期已啟動合約中的買斷條款,此條款規定其中一方可收購另一方資產。

麥克傑克森1985年以4,750萬美元買下ATV音樂版權公司,1995年以超過1億美元出售50%股權給Sony。Sony/ATV擁有300萬首歌曲版權,包括披頭四、巴布狄倫、泰勒絲及女神卡卡等人作品。

資深業界人士預估,Sony/ATV的市值約20億美元,但目前Sony尚未決定出售價格;消息人士指出,依據雙方目前直接協商結果,出售過程不會以公開競價方式進行。Sony上個月啟動退場條款,但不保證一定出售其持有的一半股權。

Sony正在進行多年的結構重整計畫,希望減少對電視與手機等消費電子商品的依賴;如能出售Sony/ATV股權,有助Sony募集現金。

拜電玩遊戲與智慧手機影像感應晶片熱賣所賜,Sony至6月30日止的單季淨利成長超過兩倍,達824.4億日圓(6.85億美元)。

印尼救景氣 一月出三招
2015-10-09 03:49:39 經濟日報 編譯湯淑君/綜合外電
印尼政府已推出一個月來第三輪振興經濟方案,包括調降能源價格以降低產業的燃料成本,設法撐起經濟。

印尼總統佐科威正努力拉抬經濟成長,第三輪經濟政策方案中宣布一些新措施,包括調降柴油等能源價格,協助企業降低能源成本。

其他措施還包括,政府將推出一項計畫,支付80%的保險費,協助全國數百萬計的小稻農預防可能的作物損失。另一項措施瞄準家庭,受薪員工將取得補助貸款,以創立微型事業,協助家人擴大從事經濟活動。

政府10日起也將調降柴油價格,從目前的每公升6,900盾(50美分),降到每公升6,700盾,降幅接近3%;柴油是運輸公司和礦業等產業常用的燃料,佐科威上周即指示調降燃料價格,對產業界提供一臂之力。

PIMCO:新興市場貨幣會再跌
2015-10-09 03:49:37 經濟日報 編譯湯淑君/綜合外電
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PIMCO認為新興貨幣還會再跌,建議放空。 法新社
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新興市場貨幣指數 圖/經濟日報提供
分享太平洋投資管理公司(PIMCO)認為,新興市場貨幣還會再跌。國際貨幣基金(IMF)甚至警告,新興市場問題可能在全球掀起資產賤價拋售潮。
PIMCO指出,兩大因素使新興市場貨幣看跌趨勢不變:人民幣8月11日貶值與強勢美元。

PIMCO駐倫敦基金經理人拉曼說:「我們認為亞洲貨幣仍會承受壓力,因為人民幣貶值使這些國家失去相對於中國的競爭優勢。中國經濟動盪造成的市場規避風險氣氛,及美元續強,可能繼續對大多數新興市場貨幣構成壓力。」PIMCO贊成放空新興市場貨幣兌美元。

澳盛銀行(ANZ)預測,第4季韓元會領跌亞幣,反映利率低導致資金外流。

IMF警告,開發中國家近年來舉債過度,總計大約多借了3兆美元,可能導致新興市場面臨企業債務違約,使許多無法存活的公司倒閉,甚至可能拖累政府財政。IMF在全球金融體系風險評估半年報中指出,全球資產價格尚未充分反映近年來央行異常寬鬆措施推升風險資產的危險。一旦風險資產價格回歸正常化的過程「失序」,可能導致賤價拋售、贖回和波動加劇的惡性循環。



日8月機械訂單 意外下滑
2015-10-09 03:49:35 經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電
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日核心機械訂單 圖/經濟日報提供
分享日本8月機械訂單意外下滑,凸顯企業資本支出比決策官員的預期更疲弱,也推升當局祭出新財政與貨幣刺激措施的可能性。日本8月經常帳則出現連續第14個月的順差,因油價下跌壓低石油進口成本,日圓走弱也提高海外投資收益。
內閣府公布,日本8月核心機器訂單比7月減少5.7%,為連續第三個月下滑,也不如市場預估的成長3.2%,減幅還比7月的3.6%擴大。內閣府還調降機械訂單評估,形容訂單「停滯」。

8月機械訂單下滑,代表企業資本支出沒有日本銀行(央行)上周在短觀調查報告中所預測地那麼強勁,還可能減損日銀總裁黑田東彥對經濟的樂觀看法。

來自製造業的機械訂單在8月減少3.2%,連三個月下滑,主因是電子、鋼鐵與汽車製造商的訂單減少。來自非製造業的機械訂單減少6.1%,因金融服務與運輸業訂單減少。

機械訂單的波動性高,因此要據此判斷日本經濟陷入衰退機率提高,仍言之過早,但經濟學家指出,海外需求不振,經濟展望依然疲弱。一些經濟學家預期,日銀將在30日的決策會議上,加碼寬鬆政策,並調降長期經濟與物價成長預估。

瑞穗總研資深經濟學家德田秀信說:「我們認為日銀明年1月將擴大寬鬆,但本月底行動的機率已提高。」日銀7日維持貨幣政策不變,黑田一再表示對經濟展望有信心。曾任職日銀的摩根大通經濟學家菅野雅明指出,黑田的主要目標是為30日維持一些自由行動的空間。

財務省同日公布,8月經常帳順差達1.65兆日圓(138億美元),是一年前的6.6倍。赴日海外遊客大增,帶動旅遊順差創紀錄。


德出口減5.2% 六年最慘
2015-10-09 03:49:35 經濟日報 編譯黃智勤/綜合外電
德國8月出口萎縮幅度為2009年來最大,反映這個歐元區最大經濟體也很易受全球貿易日漸疲軟的衝擊,也成為德國正感受到新興市場成長趨緩苦痛的最新跡象。

德國聯邦統計局8日公布,8月出口比7月下滑5.2%,減幅為2009年來1月來最大,遠遜於經濟學家預期的下滑0.9%。

8月進口也下滑3.1%,使8月貿易順差縮水至153億歐元(172億美元),少於7月的250億歐元。

雖然經濟學家指出,8月出口數據似乎是到假期較多的影響,但先前出爐的8月工廠訂單與工業生產均銳減,反映海外需求下滑(尤其是中國與新興市場)已開始衝擊德國。

北歐聯合銀行(Nordea)首席歐洲分析師山德說:「8月出口的減幅相當大,並不尋常。中國、巴西、俄國與其他新興市場的疲態已帶來影響。」

路透報導,德國主要經濟機構都計劃調降今年的經濟成長率預測,從原本預估的2.1%下修至1.8%。德國經濟在去年第二季陷入溫和衰退後,雖然已連四季成長,但展望仍烏雲罩頂。

低通膨…英歐央行警戒
2015-10-09 03:49:35 經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電
英國與歐洲兩大央行近來都對低通膨加強警戒。英格蘭銀行(BOE,央行)8日以通膨持續疲弱為由,維持基準利率於歷史低點。歐洲央行(ECB)同日發布的9月初會議紀錄顯示,通膨下滑的風險已在夏季提高。

英國央行貨幣政策委員會(MPC)8日以8比1的票數,決議維持基準利率在0.5%的歷史低點不變,僅成員麥卡夫提(Ian McCafferty)主張升息。購債規模也維持在3,750億英鎊(5,710億美元)不變。

英國央行會議紀錄指出:「新興市場展望雖有進一步惡化之虞,但迄今很少有跡象顯示,先進經濟體的企業與消費者信心受到影響。」

但英國央行指出,通膨短期展望8月來已轉弱,而物價增幅「在2016年9月前顯然都可能低於1%」。

英國央行按兵不動,英鎊應聲走貶,英鎊兌美元8日盤中貶值0.3%至1英鎊兌1.5271美元,兌歐元盤中也貶值0.27%至1英鎊兌1.3587歐元。

ECB在最新公布的會議紀錄指出,通膨下滑的風險在夏季增加,但仍需要更多時間衡量金融市場動盪與中國成長減緩帶來的影響。官員強調,若有必要,歐洲央行願意擴大刺激措施以因應通膨過低的風險。

近來的報告顯示,歐元區9月消費者物價較去年同期下滑0.1%,遠低於歐洲央行接近2%的目標。

美薪資停滯 購物季買氣不妙
2015-10-09 03:49:33 經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電
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美國年底購物旺季將登場,但NRF預估今年年底購物旺季的零售銷售成長幅度,將比去年減緩。 路透
分享全美零售協會(NRF)8日預估,美國今年年底購物旺季的零售銷售成長幅度,將比去年減緩,為2012年來首見,主因是薪資成長疲軟,且消費者將把更多可支配所得用於購買服務、而非禮物。美國上周首次申請失業救濟金人數降至7月中來最低,顯示企業持續減少裁員。
NRF 8日表示,消費者在11、12月購物季中的支出,預估將成長3.7%至6,305億美元,增幅比去年的4.1%小,將是2012年來首見的成長趨緩。2012年時因為超級颶風來襲,重創美國家庭與企業長達數月。但NRF指出,今年零售銷售預估增幅,將仍大於過去十年平均的2.5%。

NRF經濟學家克藍漢斯表示:「消費者已將部份需求轉向服務並遠離產品。無疑地,消費者仍在購物,他們把錢花在汽車、大型產品上,而且我們見到餐廳與個人服務業績大幅回升。」

藍漢斯指出,家庭把更多預算撥向旅遊與為預留稅金,減少購買禮物預算,且今年時薪成長緩慢也衝擊支出。

為了吸引意願不高的消費者,零售業者必須競推最低價格與最便民的營業時段。

NRF表示,電子商務銷售成長將持續超越實體零售商,11到12月實體商店以外的購物季銷售成長幅度,可望高達8%,增至1,050億美元,優於去年5.8%的增幅(不含汽車、汽油、餐廳與旅遊)。

勞工部同日公布,3日止的當周,首次申請失業救濟金人數比前一周減少1.3萬人,降為26.3萬人,為7月18日來最低,也低於分析師預估的27.4萬人。

紐約Jefferies公司經濟學家西蒙斯表示:「在過去兩個月的就業數據大幅令人失望後,最新數據意味勞動市場『警報解除』。不過,雖然企業不一定會裁員,卻不代表他們目前對聘雇新人很感興趣。」

戴爾傳併購EMC 科技最大案
2015-10-09 03:49:40 經濟日報 編譯廖玉玲、劉品佳/綜合外電
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戴爾和EMC產品互補 圖/經濟日報提供
分享戴爾(Dell)據傳正與儲存設備製造商EMC洽談合併事宜,若順利成交,可能成為史上最大的科技業併購案。
華爾街日報引述消息來源報導,已於2013年下市的個人電腦公司戴爾可能一周內宣布併購交易。對亟欲拓展雲端資料中心事業的戴爾來說,收購EMC的儲存硬體事業似乎是合理之舉。

EMC 8日早盤股價上漲2.2%至26.52美元,今年以來至7日為止下跌13%。CNBC報導,戴爾考慮的出價是每股27美元。

EMC含轉投資的VMware在內的市值約為518億美元,意味如果戴爾收購EMC,將超越今年5月底安華高(Avago)砸370億美元併購網通晶片廠博通(Broadcom)的紀錄。

華爾街日報2014年報導EMC在做策略性檢討後,這家資料儲存業者就一直在評估多個選項,戴爾和惠普(HP)皆在合併考量之列。而在同年9月,華爾街日報即報導EMC和戴爾開始洽談合併事宜。

分析師指出,EMC旗下有銷售雲端架構軟體的子公司VMware,八成持股握在EMC手上。有鑑於此,下市後正積極轉型為企業雲端服務供應商的戴爾,為求進一步強化自身在企業客戶心中的份量,而欲收購EMC的資料儲存事業也相當合理。不過目前還不清楚戴爾是要合併整個EMC或只是部份事業。

戴爾現正自表現不佳的平板電腦和智慧手機等個人電腦事業,轉往資料儲存和安全等領域。戴爾若能成功併購EMC,將使公司自消費者導向過渡至大型企業客戶導向之路走得較為順遂。然而,據資料服務商Factset估計,戴爾目前負債金額仍超過117億美元,如何取得收購EMC資金尚不得而知。


葛洛斯告PIMCO 索賠2億美元
2015-10-09 14:17:57 聯合晚報 編譯陳澄和/綜合報導
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葛洛斯 路透
分享有「債券天王」之稱的葛洛斯8日控告前雇主太平洋投資管理公司(PIMCO)及其母公司安聯集團(Allianze),宣稱一群貪婪的主管覬覦他的巨額紅利,而陰謀將他逐出他協助創立的PIMCO;他索賠2億美元,但表示會將贏得的錢捐給慈善團體。
現年71歲的葛洛斯目前任職於駿利資產管理集團,管理一檔規模僅14億美元的基金。他在過去40年間,協助將PIMCO打造成規模高達2兆美元的債券基金公司,但在2014年9月26日被逐出公司。

葛洛斯8日向橘郡的加州高等法院提起告訴,指控PIMCO一群管理階層主管「受追逐名利的貪婪和欲望驅使」,策劃將他逐出公司的陰謀,以便接收他享有PIMCO獲利資金20%的所有權。

控訴書表示,按照既有的模式,葛洛斯2014年將獲得逾2.5億美元的紅利,多數的款項會在年終支付,他指控PIMCO惡意解雇、違反合約與背信。

PIMCO的發言人瑞德說:「這樁官司毫無意義,我們的法律團隊會在法院中適當的回應。」安聯集團同樣宣稱這項官司沒有意義,駿利集團則說這起官司是「葛洛斯個人的事」。

葛洛斯本人沒有發表評論,但他的首席律師葛雷澤發表聲明說,訴訟贏得的錢將悉數捐給慈善團體,PIMCO基金會也包括在內。

葛洛斯離職之前管理的PIMCO總回報債券基金,2013年4月的資產總額曾高達2930億美元,但該檔基金現在的資產少於1000億美元,最大債券基金的頭銜也被先鋒公司的Total Bond Market Index基金奪走;PIMCO管理的資產到今年6月底為止,仍高達1.52兆美元。

葛洛斯的控告狀並且表示,管理策略上的歧見是造成他和PIMCO另一前主管伊爾艾朗分道揚鑣的主因。

伊爾艾朗希望像Cheesrcake Factory餐廳一樣,提供投資人一張「廣泛、多樣的菜單」,把股票、大宗商品、房地產與避險基金等產品都列為投資的選項,而葛洛斯則偏向聚焦PIMCO賴以成功的債券產品。

伊爾艾朗因不願單獨承擔公司擴張可能帶來的高度風險與責難,最終憤而辭職。而PIMCO其他主管在伊爾艾朗離職後,進而策劃逼退葛洛斯的陰謀,一方面移除他們晉升的障礙,同時也接收葛洛斯享有PIMCO獲利資金20%的權益。


歐美股飆 亞股紅了
2015-10-09 14:17:59 聯合晚報 記者葉子菁/台北報導
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美聯社
分享美股8日在市場深信中央銀行不會在今年啟動升息循環下,指數全面走高,道瓊工業指數與S&P500指數收盤雙雙突破了重要關卡。歐股8日則連續第5個交易日走高,主要指數全面收紅。歐美股市大漲,激勵亞股今紛紛開出紅盤,日股開盤向上跳高,大漲百餘點,陸股方面,上證指數延續昨日上漲走勢緩步墊高,港股開高走高,盤中漲幅一度高達1.9%,台股及韓股則休市。
聯邦準備理事會公布上月會議紀錄,顯示聯準會雖然認為美國有理由及條件升息,但因憂慮中國經濟成長減緩將拖累全球經濟發展等因素,當中有數位官員也擔心能源價格下滑和美元升值將造成通貨膨脹壓力下降,故決定暫不升息,市場認為美國今年升息機率低,不確定因素緩解,帶動全球股市紛紛走揚。

美道瓊工業指數周四終場勁揚138.46點,收17050.75點,為自股災一路走跌以來,首次重回1萬7000點大關,S&P500指數則收高17.60點至2013.43點,也為8月20日以來首度突破2000點大關。歐股方面,英國FTSE、德國DAX、法國CAC終場分別上漲0.61%、0.23%及0.18%。

東京股市周四受到疲弱的機械訂單經濟數據拖累,終止連6升,日經225指數周四下跌181.81點,收18141.17點。今日日股在疲軟過後重新彈升,早盤開高後,一度漲幅收斂,不過仍大漲百餘點。

陸股昨日補漲,強勢上漲逾3%,為9月16日以來單日最高漲幅,陸股今日早盤延續昨日的上漲走勢,不過僅小幅墊高,盤中漲幅約在0.07%;港股昨日則上沖下洗,終場收跌160點,不過今早紅盤開出,為連續第7個交易日開高,有望收復50天線。
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